Робоэдвайзеры: стоит ли доверить деньги роботу? Yango Инвестиции

Как было сказано в начале книги, идея его создания возникла во время уик-энда, когда два молодых парня двадцати с лишним лет, для того чтобы оплатить счета, написали это приложение. Работало оно на основе PayPal и уже через четыре года позволяло обрабатывать платежи между друзьями в объеме, превышающем 1 миллиард долларов. Созданная в 2010 году, по состоянию на июль 2015 года она стоила свыше 50 миллиардов долларов.

Сервис позволяет точно копировать действия профессиональных трейдеров (поддерживая нескольких брокеров) и предлагает возможности социального взаимодействия посредством бесплатной, полностью функционирующей демоверсии. Обеспокоенность, выраженная Джейми Даймоном в послании к акционерам, в значительной мере касается проблем, связанных с P2P-кредитованием и новыми платежными системами. Однако угроза, с которой столкнулись традиционные компании, затрагивает гораздо более широкий круг вопросов, чем просто кредитование и платежи. Она относится ко всем аспектам обмена ценностями и финансовой системы, поскольку финтех лежит в основе создания ValueWeb. Во-вторых, финтех-компании сложнее контролировать, чем обычные финансовые фирмы. Поскольку они полагаются на сложные компьютерные алгоритмы для выполнения большинства своих функций, посторонним трудно получить четкое представление о рисках и потенциальных выгодах.

Наверное, это и есть будущее, которое постепенно, пока в более простом и дорогом варианте, приходит и на российский рынок. — Сейчас мы наблюдаем приток новых клиентов и денег в традиционные сервисы под давлением конъюнктуры денежного рынка и энтузиазма, который возник на фоне роста рынка, — рассуждает представитель Finex. — На какое-то время это отвлекло внимание от разработки портфельных решений. Уверен, что ситуация изменится и мы вновь увидим рост интереса к созданию подобных платформ.

Ведь когда вы держите отдельные акции, то получаете больше возможностей для фиксации убытков, потому что отдельные акции волатильнее, чем индексные ETF. Чтобы использовать робоэдвайзера Blooom, инвестору и вовсе не придется создавать отдельную учетную запись. Этот робот подключается к текущим счетам инвестора (например, к аккаунтам в Лайм ФХ, Schwab или Vanguard), анализирует их на предмет комиссий, диверсификации, а затем совершает сделки от вашего имени. При этом вы по-прежнему можете самостоятельно контролировать повседневное управление брокерскими счетами, а Blooom при необходимости корректирует вашу учетную запись только раз в 95 дней. SoFi — робот-консультант без комиссий и минимумов на счете. Он соберет портфель из недорогих ETF и даст бесплатный доступ к традиционным консультантам-людям.

Как работает Лайм ФХ?

В общем, существует только одно ограничение — спрос на ваши услуги и цены конкурентов. Хотя зарубежные сервисы последние годы активно движутся в сторону удешевления услуг роботов для инвесторов, в России условий для снижения комиссий робоэдвайзеров пока нет, считает Янкелев. Он объясняет это тем, что существующие альтернативы — классические сервисы ДУ (индивидуальное ДУ и стандартные модельные портфели) — обходятся инвесторам намного дороже роботов, https://limefx.finance/ несмотря на свою низкую эффективность для инвесторов. Сопровождение портфеля, составление отчетности, ребалансировка потребуют 2-5 оплачиваемых часов работы советника в квартал. Иногда инвестконсультант предлагает услугу сопровождения портфеля за процент от стоимости активов + success fee в размере 10–15% от дохода, который советник заработал инвестору. Правда, чтобы получить доступ к ДУ, надо иметь не меньше 5 млн на старте, с 400 тыс.

После превышения этой суммы плата за управление составляет 0,25% (сентябрь 2017 г.) для остатков, превышающих эти первоначальные 10 или 15 тыс. Основное преимущество робо-консультантов в том, что они дешевы в управлении и берут на себя большую часть тяжелой работы из-за инвестиций. Они идеально подходят для небольших инвесторов, для которых использование брокера было бы слишком дорого или не стоило бы усилий. Утверждение может занять несколько минут или несколько дней. Поскольку ничего не может произойти до тех пор, пока ваш счет не будет профинансирован, вы не потеряете время или возможности, пока это происходит.

Одноранговое кредитование (P2P)

Компании финансовых технологий обычно характеризуются как стартапы, созданные для того, чтобы разрушить существующие финансовые модели, и как более крупные финансовые корпорации, которые менее интегрированы с технологиями. Тем не менее, более крупные корпорации все больше осознают потребность в программных решениях и обращаются к финансовым технологиям, чтобы расширить и улучшить свои предложения limefx кухня финансовых услуг. Перспективы рынка оценили и традиционные игроки финансового рынка, инвестиционные компании, которые создали свои робоэдвайзеры Vanguard, Charles Schwab и Raymond James. Также скоро увидят свет сервисы банка Morgan Stanley на основе робоэдвайзинга. В основном разработкой занимаются банки — ВТБ 24, Ак Барс, но недавно на российском рынке появился первый гибридный робоэдвайзер.

Не забывайте, что развитие ValueWeb зависит от мобильных технологий, позволяющих устанавливать пиринговые соединения в реальном времени, а также от цифровых валют, предоставляющих возможность обмениваться ценностями при низком уровне затрат. Именно эти две технологии провоцируют атаки на традиционные действующие банки вроде J. Полностью отказаться от международной диверсификации, концентрируясь на инвестициях внутри России. Не стану отрицать, такие риски есть, и они в последнее время выросли. Чем отличается Private Banking от роботов при работе co своими клиентами?

Кстати, прямо сейчас мы можем наблюдать за мегабитвой между Stripe и Klarna, а большинство руководителей банков даже не слышали об этих компаниях, хотя они важны для их бизнеса. Подобное отсутствие внимания к данному вопросу объясняется самой природой «единорогов». «Единорог» может появиться буквально за несколько месяцев и совершенно неожиданно создать переломную ситуацию в ключевом сегменте рынка. По моему мнению, чтобы соответствовать новым финтех-структурам, банки должны полностью переосмыслить свою деятельность. В основе новых финансовых технологий лежит цифровое распределение, а потому компании с устаревшими финансовыми технологиями должны отказаться от устоявшихся принципов работы, базирующихся на физическом распределении.

Любовь, роботы и инвестиции

Регтех помогает не потеряться в этом потоке информации — с помощью big data, облачных вычислений, искусственного интеллекта и машинного обучения. По оценке McKinsey, к 2025-му они смогут «отъесть» до 40% совокупных доходов сектора. Социальный трейдинг позволяет трейдерам торговать онлайн с помощью других, и некоторые утверждают, что сокращает кривую обучения от новичка до опытного трейдера. Трейдеры могут взаимодействовать с другими, наблюдать за тем, как другие совершают сделки, затем дублировать свои сделки и узнавать, что в первую очередь побудило самого успешного трейдера совершить сделку.

И здесь принцип «плати за результат» становится не только справедливым, но и самым желанным. Вполне вероятно, что после давно назревшей коррекции на фондовом рынке появится новое поколение управляющих, которое предложит миллионам инвесторов именно этот способ оплаты. Именно такие компании и станут лидерами на рынке инвестиционных услуг. В будущем наибольший интерес для российских инвесторов будут представлять гибридные платформы.

Скажем, клиент платит при подписании договора некую сумму, которая затем вычитается из суммы его оплаты за год. В каждом конкретном случае может быть спроектирована своя технология, которая учитывала бы специфику компании и те задачи, которая она ставит перед собой. Некоторые паевые фонды тоже берут плату за достигнутый результат. Обычно это премия за превышение того или иного бенчмарка, например, индексов S&P 500 или STOXX Europe 50.

• При этом суммарные затраты за управление капиталом могут достигать 2,5%.
• Ведь от того, насколько инвестор готов рисковать, полностью зависит состав портфеля.
• Когда дело доходит до финтеха, количество игроков и сервисов велико, в основном это касается более основных аспектов финансовых услуг, включая банковское дело, инвестирование, заимствования и сбережения.
• Исследование РАЭК показало, что в России в 2020 году значительно увеличилось количество людей, которые оформили подписку на онлайн-сервисы.
• Для компаний вроде нашей серьезная опасность состоит в том, что мы успокаиваемся и считаем, что наш бизнес в безопасности навсегда.

Мы относимся к финтеху с большим энтузиазмом, поскольку он заменяет здания и людей программами и серверами. Многие из них сталкиваются с высокими барьерами выхода на рынок, к числу которых относятся торговые сети и снижение маржи прибыли конкурентов за счет большого объема продаж. Рыночная стоимость не всегда свидетельствует об истинной ценности, так как возможная цена продажи этих компаний, финансируемых из частных источников, может существенно отличаться от их цены на бумаге. Тем не менее это демонстрирует большой интерес к финансовым технологиям, что вызывает беспокойство у СЕО банков и четко отражено в ежегодном послании J.P. Финтех строит новый мир финансов, используя цифровое ядро с поддержкой протокола IP. Финтех имеет непосредственное отношение к цифровому банку и новому определению финансов и банкинга.

И наконец, платформы рыночного финансирования, где прочно обосновались краудфандинговые компании. К их числу относятся Kabbage и Funding Circle — крупнейшие компании по финансированию малого бизнеса в США и Великобритании соответственно. Но есть и другие финансовые платформы, в том числе AngelList, BankToTheFuture, CircleUp, CrowdCube, EquityNet, Fundable, FunderHut, Fundly, Healthfundr, IndieGogo, Innovestment, Invesdor, Microryza, MicroVentures, Seedrs и Seedups. Мобильные технологии носят трансформационный характер, так как доступ к финансовым услугам получат абсолютно все без исключения обитатели планеты. Цифровые валюты оказывают трансформационное воздействие, потому что создание системы обмена ценностями без участия банков — совершенно новая концепция и новый рынок. Этот новый мир поддерживает финансовую систему прежнего мира с помощью технологий, вытесняет и исключает из него посредников.

Пожалуй, лучший пример — решение Charles Schwab и других компаний о предоставлении бесплатных услуг по управлению активами. Вы ничего не платите за робота-консультанта, но зарабатываете деньги, дополняя портфель другими услугами, получая доход от рекламы и тому подобного. Это совсем другая игра, но, не участвуя в ней, вы окажетесь вне игры. Я — генеральный директор, и мне платят за то, чтобы я был параноиком, так что я отношусь к этому как параноик. Для компаний вроде нашей серьезная опасность состоит в том, что мы успокаиваемся и считаем, что наш бизнес в безопасности навсегда. Ведение бизнеса обходится нам в 500 миллионов долларов, а это немало даже для Google.

Это делает их все более рентабельными, чем традиционные банки и брокерские конторы, что особенно привлекательно для новых инвесторов, которые только начинают копить свои состояния. Таким образом, под влиянием финансовых технологий на инвестиционных рынках происходят такие же радикальные изменения, как и в сфере розничного и коммерческого limefx брокер криптовалют банкинга, а также управления активами и частным капиталом. Мы просто не столь часто это замечаем, поскольку ни одна крупная компания, представляющая этот рынок, не была выкуплена, не получила финансирования и не была интегрирована действующим игроком. Таким образом, ValueWeb — это новый рынок, а финтех — финансовая система XXI века.

Поставив перед собой такую цель, банк может приступить к изменению своей организационной структуры, чтобы стать цифровой платформой, сфокусированной на интересах клиентов, а не физической структурой, ориентированной на продукт. Эти рынки финансовых технологий (или «финтех») осваиваются небольшими компаниями, которые являются прямой противоположностью крупным банкам Уолл-стрит, так долго занимавших доминирующее положение. Автоматизируя принятие решений и уменьшая затраты на транзакции, финтех повышает эффективность. Он также расширил доступ к капиталу для молодых коллективов, что делает финансы более демократичными, чем когда-либо.

Российские банки совместно с Mastercard создают финтех-акселератор

Правда, чтобы получить доступ к живому человеку, обычно нужно обеспечить определенный баланс на счете и заплатить повышенную комиссию за использование сервиса. Средний объем активов, которыми управляют робоэдвайзеры, в расчете на одного пользователя составит 4669 долларов в 2021 году, ожидает Statista. А к 2025 году количество пользователей роботов-советников почти достигнет 479 млн. В конце 2018 года ЦБ узаконил деятельность финансовых эдвайзеров. Инвестсоветники должны войти в реестр ЦБ, вступить в СРО и выполнить еще ряд недешевых требований.

Если в среднем американский паевой инвестиционный фонд взимает 1,42% годовых со своего клиента, то аналогичный ETF обходится ему всего в 0,53%. Классической считается схема, когда управляющий вашим инвестиционным портфелем взимает 1% в год от его стоимости. Например, в UBS Wealth Management максимальная годовая стоимость программы портфельных консультаций составляет 0,75% от активов под управлением. При этом суммарные затраты за управление капиталом могут достигать 2,5%. Есть компании, которые берут за первые $5 млн 1% management fee (плата за управление), а дальше — гораздо меньше, 0,25%.

Кроме того, операционная эффективность сервисов, использующих для формирования портфеля отдельные бумаги, по его мнению, заметно уступает платформам на базе индексных фондов. А возможность включать или исключать конкретные бумаги из портфеля убивает саму идею робоэдвайзинга — эффективного портфельного решения, построенного на принципах глобальной диверсификации и инвестиционной дисциплины, уверен топ-менеджер Finex. Например, можно попросить робота убрать из портфеля бумаги табачных или добывающих компаний. Благодаря роботам сегодня уже не нужно каждый день изучать биржевые графики, чтобы рассчитать, когда и с каким доходом вы выйдете на пенсию, если вложите сегодня первую тысячу долларов.

Новые стартапы робосоветчиков, такие как Betterment и Лайм ФХ, начали раздавать финансовые консультации на основе алгоритмических расчетов, причем практически без человеческого участия. Краудфаундинговые компании Kickstarter и Lending Club создали новые способы для компаний и частных лиц по привлечению средств. Новые виртуальные валюты, такие как Bitcoin и Ethereum, радикально изменили понимание того, как деньги могут и должны работать. Еще год назад о трансграничных рисках мало кто всерьез задумывался. Нет, продвинутые инвесторы, вероятно, слышали про сложности с зарубежными инвестициями у граждан Кубы, Ирана и Северной Кореи.

Робоэдвайзеры: стоит ли доверить деньги роботу?

При этом на основе слияния финансовых технологий и банкинга создаются новые архитектуры и платформы ValueWeb. Надстройщики — это те, по поводу кого действующим финансовым компаниям не стоит беспокоиться, поскольку их деятельность опирается на существующий финансовый рынок. К их числу относятся компании вроде Moven, Simple и Apple Pay этого мира. ValueWeb, как и финтех, новый, молодой, активный рынок, полный молодых предприимчивых людей, наделяющих его жизненной силой.